Qu’est-ce que la SCPI assurance vie ?
Pourquoi choisir la SCPI assurance vie ?
On peut acquérir des parts de SCPI de rendement directement, mais également via certains contrats d’assurance vie. Elles deviennent alors un élément parmi d’autres, tout comme le fonds en euros ou les unités de compte. On nomme cela l’investissement indirect, qui offre plusieurs bénéfices comparativement à la souscription directe :
- Une fiscalité allégée
- Plus de souplesse et de flexibilité
- Un tarif à coût réduit à la souscription
Une fiscalité plus avantageuse
L’un des bénéfices de l’adhésion à une SCPI de rendement par le biais d’un contrat d’assurance vie est de réduire la charge fiscale sur les revenus produits. Effectivement, il peut être onéreux de souscrire directement à une SCPI. Les revenus locatifs perçus sont soumis à l’impôt sur le revenu foncier, qui comprend les prélèvements sociaux (17,2 %) ainsi qu’un impôt supplémentaire basé sur la tranche marginale d’imposition de l’investisseur. Un fardeau fiscal excessif peut donc gravement réduire la rentabilité nette de l’investissement.
L’adhésion à une SCPI par le biais d’un contrat d’assurance vie offre aussi l’avantage d’une fiscalité favorable. Tant que les revenus provenant de la SCPI ne sont pas rachetés, ils ne seront pas soumis à l’imposition. Lors d’un retrait, c’est le régime fiscal du contrat qui est applicable, et non celui des revenus immobiliers. Ainsi, le régime fiscal de l’assurance vie est particulièrement favorable aux épargnants.
Plus de souplesse et de flexibilité
L’assureur assure la liquidité d’un contrat d’assurance vie. Cela implique qu’il autorise ses investisseurs à réaliser des retraits à n’importe quel moment. Cette règle est applicable tant pour le fonds en euros que pour les SCPI. Par conséquent, l’investisseur a la possibilité de céder ses parts à tout instant, sans être dépendant de la recherche d’un acquéreur par la société de gestion, étant donné que la liquidité est garantie non pas par cette dernière, mais par l’assureur. À l’opposé d’un investissement direct en SCPI.
Un plus petit prix à la souscription
Il y a d’autres bénéfices à investir dans les SCPI par le biais de l’assurance-vie. Parmi ces mesures, la diminution du coût de la part. Les sociétés de gestion ont tendance à appliquer un rabais allant de 2 % à 5 %, tout en réduisant simultanément le montant minimum de souscription. Ce coût d’entrée réduit peut donc donner à l’investisseur la possibilité d’acquérir plus de parts qu’en les achetant directement.
Quels sont les dangers en investissant dans une SCPI assurance vie ?
L’acquisition de parts de SCPI par le biais d’un contrat d’assurance vie a également des désavantages. Il est probable que l’un des principaux facteurs soit la superposition des coûts. En plus des coûts associés à la SCPI (frais d’acquisition, frais de gestion, etc.), il faudra aussi tenir compte des frais liés au contrat d’assurance-vie (frais d’entrée, frais d’arbitrage, frais de gestion). Les entreprises de gestion ont souvent tendance à souligner la décote sur le prix de souscription pour équilibrer cette majoration des frais, cependant l’investisseur devra effectuer ses propres calculs afin de déterminer quelle option d’investissement s’aligne le mieux avec sa stratégie patrimoniale.
Une autre limitation de l’investissement dans la SCPI assurance vie : une sélection de SCPI plus limitée comparativement à un investissement direct. Effectivement, toutes les 206 SCPI recensées ne figurent pas dans les contrats des assureurs qui proposent des SCPI. Ainsi, avec des SCPI qui n’ont pas toutes de bonnes performances, l’épargnant aura un choix restreint. Il est également crucial de noter que tous les contrats d’assurance vie en cours ne permettent pas l’inclusion de SCPI.
Un autre aspect crucial lors de l’investissement en SCPI à travers un contrat d’assurance-vie : les parts ne sont pas détenues directement par l’épargnant, mais plutôt par l’assureur. Ainsi, il pourrait bénéficier d’une portion des bénéfices générés par la SCPI, tandis qu’en investissant directement, l’associé aurait pu récupérer la totalité.
Enfin, il est également important de noter l’impossibilité de contracter une SCPI dans le cadre d’un contrat d’assurance-vie par le biais d’un emprunt. Cette limitation n’est pas à prendre à la légère, car l’endettement est fréquemment utilisé comme un outil d’effet de levier dans le cadre de stratégies patrimoniales.
En dehors de ces éléments, l’investisseur est aussi exposé aux risques d’un placement traditionnel dans une SCPI, tels que la diminution ou la disparition totale du capital investi.
