Lorsqu’on investit en SCPI, il est essentiel de comprendre l’impact des frais de gestion sur la rentabilité de son placement. En effet, ces frais viennent grever les revenus distribués par la SCPI et peuvent donc avoir une influence significative sur le rendement final.
Le mécanisme des frais de gestion en SCPI
Les frais de gestion prélevés par les SCPI servent à rémunérer la société de gestion pour son expertise et son travail. Ils couvrent plusieurs aspects essentiels au bon fonctionnement de la SCPI, tels que :
- La gestion et l’entretien du patrimoine immobilier (rénovations, gestion locative)
- Les frais de fonctionnement de la SCPI (comptabilité, reporting, communication avec les associés)
En comprenant mieux l’utilisation de ces frais, vous serez en mesure d’évaluer la qualité de gestion de la SCPI et sa capacité à créer de la valeur sur le long terme. Il est recommandé de privilégier les SCPI transparentes sur l’affectation de leurs frais de gestion et qui les utilisent de manière optimale pour préserver et développer leur patrimoine immobilier.
Les frais de gestion en SCPI varient en fonction des SCPI. S’il est intéressant de comprendre ce qui justifie leur existence pour mieux appréhender le fonctionnement interne des SCPI, il faut garder en tête que les rendements des SCPI sont nets de frais de gestion.
Évaluer la part des frais dans le rendement des SCPI
Les taux de frais de gestion varient d’une SCPI à l’autre, avec des moyennes se situant entre 10% et 15% des loyers perçus. Il existe cependant des disparités, comme le montrent ces exemples :
- La SCPI Néo applique des frais de gestion de 18%
- La SCPI Genepierre limite ses frais à 8%
- La SCPI Novapierre Allemagne affiche des frais de 12%
Il est donc important de comparer ces taux lors de votre sélection de SCPI. Gardez toutefois à l’esprit que le niveau de frais doit être mis en perspective avec la stratégie et la performance de la SCPI. Des frais plus élevés peuvent être justifiés par une gestion active et créatrice de valeur, générant au final un rendement net attractif pour l’investisseur.
Raisonner en rendement net de frais pour juger de la rentabilité réelle
Pour évaluer la rentabilité réelle de votre investissement en SCPI, il est essentiel de raisonner en rendement net de frais. En effet, les performances affichées par les SCPI sont toujours exprimées nettes de frais de gestion. Ainsi, un rendement de 5% signifie que vous percevrez effectivement 5% de revenus par an, les frais ayant déjà été prélevés.
Votre objectif doit donc être de sélectionner les SCPI offrant les meilleurs rendements nets de frais, et pas seulement celles avec les frais les plus bas. N’hésitez pas à utiliser les simulateurs mis à disposition par des plateformes comme Investis pour mesurer précisément l’impact des frais sur votre rentabilité future.
Saviez-vous que les frais de gestion moyens des SCPI sont généralement compris entre 10 et 15% des produits locatifs encaissés ?
Les facteurs de variation des frais de gestion
Les frais de souscription et les frais de gestion
Outre les frais de gestion prélevés annuellement, il faut également prendre en compte les éventuels frais de souscription appliqués lors de l’achat de parts de SCPI. Certaines SCPI proposent des frais de souscription réduits voire nuls, en contrepartie de frais de gestion plus élevés.
Il est donc important d’avoir une vision globale des frais sur la durée de votre placement, en cumulant frais de souscription et frais de gestion annuels. Cette approche vous permettra de mieux comparer les différentes offres et d’identifier les SCPI les plus avantageuses en termes de coûts totaux.
Mesurer l’influence de la stratégie de la SCPI sur ses frais
Le niveau de frais pratiqué par une SCPI est souvent lié à sa stratégie d’investissement et de gestion. Par exemple, une SCPI très active dans la sélection et la rotation de ses actifs immobiliers aura tendance à afficher des frais plus élevés, car cette gestion dynamique nécessite plus de ressources et d’expertise.
De même, les SCPI spécialisées dans certains secteurs comme l’immobilier de santé ou les résidences gérées peuvent avoir des frais supérieurs à la moyenne, en raison des contraintes et spécificités de ces marchés. Il est donc primordial d’analyser la stratégie de la SCPI pour interpréter son niveau de frais et évaluer s’il est cohérent et justifié au regard des performances délivrées.
| Critères de comparaison | SCPI à frais élevés | SCPI à frais modérés |
|---|---|---|
| Frais de gestion moyens | 15 à 18% des loyers | 8 à 12% des loyers |
| Frais de souscription | Réduits ou nuls | Standards (5 à 10%) |
| Stratégie de gestion | Gestion active, spécialisée | Gestion diversifiée, prudente |
| Services inclus | Travaux, property management | Gestion locative de base |
Recourir à un expert comme Investis pour optimiser ses SCPI
Faire le tri parmi les nombreuses SCPI disponibles et trouver celles qui présentent le meilleur couple rendement/frais peut s’avérer complexe pour un épargnant non initié. Faire appel à un expert comme Investis vous permettra de bénéficier d’une présélection de SCPI réalisée selon des critères stricts et objectifs.
Les analystes d’Investis passent au crible les performances, les frais et la qualité de gestion de chaque SCPI pour vous proposer une sélection optimisée et adaptée à votre profil. Vous pouvez ainsi accéder aux meilleures opportunités du marché, tout en étant assuré que les frais de gestion seront en adéquation avec votre objectif de rentabilité.
Accéder à des simulateurs pour mesurer concrètement l’impact des frais
Investis met à votre disposition des outils de simulation performants pour visualiser l’influence des frais de gestion sur votre épargne. Vous pouvez ainsi projeter différents scénarios d’investissement en fonction du niveau de frais et de l’horizon de placement choisi.
Ces simulateurs vous permettent de mesurer concrètement la différence de rentabilité entre deux SCPI aux politiques de frais distinctes, et ainsi d’identifier celles qui correspondent le mieux à vos attentes. C’est un outil précieux pour construire un portefeuille de SCPI optimisé et adapté à vos contraintes.
Viser un bon équilibre entre frais et rendement
Relativiser les frais de SCPI par rapport à l’immobilier physique
Si les frais pratiqués par les SCPI peuvent paraître élevés en comparaison d’autres placements, il faut les mettre en perspective avec les coûts inhérents à un investissement en immobilier physique. En achetant un bien locatif en direct, vous devrez assumer :
- La taxe foncière
- Les charges de copropriété
- L’entretien courant et les réparations
- Les frais de gestion locative
Tous ces coûts viennent grever la rentabilité de votre investissement, souvent dans des proportions supérieures aux frais de SCPI. L’avantage de ces dernières est de mutualiser et rationnaliser ces dépenses, tout en vous libérant des contraintes de gestion. Même avec des frais de 10 à 15%, les SCPI restent donc une solution immobilière compétitive.
Privilégier les SCPI alliant frais raisonnables et rendement attractif
L’objectif n’est pas nécessairement de choisir la SCPI affichant les frais les plus bas, mais plutôt de trouver le meilleur équilibre entre frais et rendement. Une SCPI avec des frais de gestion de 12% délivrant un rendement net de 5% sera ainsi plus intéressante qu’une SCPI facturant 8% de frais mais offrant seulement 3% de rendement.
Pour dénicher ces placements immobiliers à l’équation frais/performance optimale, le mieux est de vous rapprocher d’un spécialiste comme Investis. Grâce à une parfaite connaissance du marché et des SCPI, ses experts sauront vous orienter vers les solutions les plus rentables et adaptées à votre profil, pour un investissement immobilier réussi sur le long terme.
Les frais de gestion constituent un élément essentiel à prendre en compte lors d’un investissement en SCPI. Bien que pouvant paraître élevés, ces frais doivent être mis en perspective avec les rendements offerts et les coûts évités par rapport à un investissement immobilier classique. En choisissant judicieusement sa SCPI et en s’appuyant sur l’expertise d’un spécialiste comme Investis, l’épargnant peut optimiser la performance de son placement tout en minimisant l’impact des frais. C’est la clé pour réussir son investissement immobilier sur le long terme.
